UBS AT1 tahvil ihracı, Credit Suisse olayının ardından piyasanın toparlandığına işaret ediyor
NEW YORK – Tahvil piyasası, UBS’nin geçen Çarşamba günü 3,5 milyar dolarlık İlave Tier 1 (AT1) tahvil ihracını başarıyla tamamlamasının ardından istikrar ve toparlanma işaretleri gösterdi. Bu ihraç, Mart ayında Credit Suisse’in çöküşünün yarattığı kaosun ardından piyasanın normalleşmesine yönelik önemli bir adımdı.
UBS’nin AT1 tahvillerine yönelik güçlü talep, hem beş hem de on yıllık tahviller için nihai fiyatlandırmanın %9,25 olarak belirlenmesiyle açıkça ortaya çıktı. İlk etapta 5 yıllık tahvillerde yüzde 10, 10 yıllık tahvillerde ise yüzde 10,125 fiyat konuşuldu. Ancak yatırımcıların bu tahvillerin makul tetikleyici olaylar altında hisse senedine dönüşme ihtimaline olan güveni, UBS’nin nihai getiriyi düşürmesine olanak sağladı.
Kredi spreadleri artık Credit Suisse’in çöküşünden önceki seviyelere yakın. Bu görüş, 36 milyar dolarlık bir kitap büyüklüğüne yol açan benzeri görülmemiş talebi kaydeden TwentyFour Asset Management’tan Jakub Lichwa tarafından da yinelendi.
Yatırımcıların güvencesi UBS’den de geldi ve bu AT1 tahvillerinin tetikleyici bir olay durumunda hissedarların onayına bağlı olarak öz sermayeye dönüştürülebileceğini doğruladı. Bu özellik, kayıpları absorbe etmek ve bankanın sermaye tabanını korumak için tasarlanmış, AT1 araçlarına özgü bir saklama sistemidir.
Başarılı tahvil ihracının ve buna bağlı olarak ortaya çıkan yüksek talebin, tahvil piyasasının geneli açısından olumlu göstergeler olduğu yorumlandı. Bu, yatırımcıların bankacılık sektörünün istikrarına olan inançlarını yeniden kazandıklarını ve Credit Suisse’in mali sorunları nedeniyle daha önce inceleme altında olan araçlara yatırım yapmaya istekli olduklarını gösteriyor.
InvestingPro İçgörüleri
Sermaye Piyasası sektörünün önde gelen oyuncularından biri olan UBS, dikkate alınması gereken bazı önemli ölçütlerle istikrarlı bir performans sergiliyor. InvestingPro’nun gerçek zamanlı verilerine göre, UBS’nin piyasa değeri 78099,92 milyon USD’dir ve 3Ç 2023 itibarıyla 2,45 F/K oranıyla düşük kâr katsayısıyla işlem görmektedir. Son on iki aya göre düzeltilmiş F/K oranı 3Ç 2023 itibarıyla 7,45’tir.
InvestingPro İpuçlarımızdan, bazı zayıf brüt kar marjlarına rağmen, UBS’nin üst üste 12 yıl boyunca temettü ödemelerini sürdürmeyi başardığını belirtmekte fayda var; bu da yatırımcılar için güven verici bir işaret. Ayrıca şirketin hissedarları yüksek özsermaye getirisine sahiptir.
Daha fazlasını öğrenmek isteyenler için InvestingPro, UBS ve diğer şirketlere yönelik çok sayıda ek ipucu ve aydınlatıcı ölçümler sunuyor.
Bu makale yapay zeka yardımıyla oluşturulmuş, bir editör tarafından çevrilmiş ve incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şartlar ve Koşullarımıza bakın.
